利率金融工具

1.遠期利率協議

遠期利率協議(在衍生金融工具家族中屬於較新的品種)，肇始於倫敦歐洲貨幣市場。它是指交易雙方在未來的結算日，針對某一特定名義本金，參照貼現原則，就協議利率與參考利率（差額進行支付的遠期合約）。協議利率是買方所支付的固定利率；而參考利率則是賣方所支付的市場利率(通常按LIBOR計算)。當市場利率高於協議利率時，由賣方支付給買方利差；反之，則由買方支付給賣方利率。

遠期利率協議是防範將來利率波動的一種預先固定遠期利率的金融工具。買方是為防止利率上升風險，希望簽訂該協議時就將未來借款利率加以確定；而賣方則為防止利率下跌風險而使自身資產收益遭受損失。

2.利率互換

利率互換與貨幣互換在互換交易中佔主要地位。

利率互換是指兩筆貨幣相同、債務額相同(本金相同)、期限相同的資金，作固定利率與浮動利率的調換。這個調換是雙方的，如甲方以固定利率換取乙方的浮動利率，乙方則以浮動利率換取甲方的固定利率，故稱互換。互換的目的在於降低資金成本和利率風險。利率互換與貨幣互換都是於1982年開拓的，是適用於銀行信貸和債券籌資的一種資金融通新技術，也是一種新型的避免風險的金融技巧，目前已在國際上被廣泛採用。