公司金融學

本書共分為十五章，主要內容包括：公司金融導論；公司金融決策基礎；項目投資決策；公司融資；資本結構；長期融資；短期融資；內部融資——股利分配決策；投融資的相互影響；金融投資與委託理財；公司信用管理；公司金融戰略與公司價值；公司併購融資；公司治理與公司金融概述；行為公司金融。 ^[1] 

第一篇公司金融基礎

第一章公司金融導論 1

第一節公司金融概述 2

一、公司概述 2

二、公司金融的概念 3

三、公司金融的目標 4

第二節公司金融環境 7

一、法律環境 7

二、税務環境 8

三、金融市場環境 8

四、經濟環境 8

第三節公司金融理論發展與

我國經濟轉型 9

一、公司金融理論在我國的

研究現狀 9

二、我國公司金融研究展望 10

本章小結 13

實訓課堂 14

第二章公司金融決策基礎 16

第一節公司財務報表分析 17

一、財務報表分析 17

二、財務報表分析的基本方法 19

三、財務比率分析 20

第二節財務信息質量 27

一、財務信息質量的評價標準 27

二、財務報表粉飾與識別 28

第三節公司績效評價 30

一、從評價的不同方面對公司績效

評價方法的分類 31

二、從指標選取方面對公司績效評價

方法的分類 34

第四節公司價值的決定——股票與

債券的估價 35

一、貨幣的時間價值 36

二、股票估價 49

三、債券估價 50

本章小結 52

實訓課堂 53

第二篇公司投融資

第三章項目投資決策 60

第一節投資項目及其現金流量估算 61

一、投資項目 61

二、現金流量 62

第二節項目投資決策的基本方法 67

一、靜態分析方法 67

二、動態分析方法 70

第三節存在資本約束下的最優資本

預算 75

一、資本分配 75

二、資本分配預算決策方法 76

第四節考慮投資風險的資本預算 78

一、不確定性分析的基本方法 78

二、項目風險分析 83

第五節實物期權和資本預算 86

本章小結 87

實訓課堂 87

第四章公司融資 96

第一節公司融資概述 97

一、融資的含義 97

二、融資管理目標與管理內容 97

三、融資政策 97

四、資本成本與融資風險控制 99

五、融資監控與融資幫助 100

六、融資效果評價與還款計劃

安排 101

第二節資本成本 102

一、資本成本概述 102

二、個別資本成本的計算模式 104

三、加權平均資本成本和邊際

資本成本 107

第三節加權平均資本成本與NPV、

EVA分析 112

一、加權平均資金成本計算式中

關於權數的問題及解決方案 112

二、淨現值 114

三、經濟增加值 116

本章小結 117

實訓課堂 118

第五章資本結構 120

第一節槓桿分析 121

一、經營槓桿 121

二、財務槓桿 122

三、綜合槓桿 125

第二節現代資本結構理論 125

一、早期的資本結構理論 126

二、舊企業資本結構理論 127

三、新企業資本結構理論 132

四、現代資本結構理論的新發展 137

第三節資本結構的決定因素——目標

資本結構 139

一、最佳資本結構的學術爭議 139

二、現實中的企業資本結構與

最佳資本結構 141

三、次優資本結構 142

四、目標資本結構 143

本章小結 144

實訓課堂 144

第六章長期融資 147

第一節權益融資 148

一、權益融資概述 148

二、權益融資的形式 150

三、權益融資對股票價值的影響 151

第二節長期債務融資 153

一、長期債務融資的特點 153

二、長期借款融資 153

三、長期債券融資 155

第三節租賃融資 157

一、租賃融資的主要概念 157

二、融資租賃的分類 159

三、融資租賃租金的確定 160

四、租賃融資的優缺點 162 ^[2] 

本章小結 163

實訓課堂 163

第七章短期融資 166

第一節短期財務規劃 167

一、營運資本的概念及分類 167

二、短期財務規劃的內容 169

三、經營週期與現金週期 169

第二節營運資本管理政策 174

一、營運資本投資政策 174

二、營運資本融資政策 176

第三節短期融資 179

一、短期融資概述 179

二、短期融資的方式 180

本章小結 186

實訓課堂 187

第八章內部融資——股利分配決策 189

第一節股利政策概述 189

一、股利政策的概念 189

二、股利政策的類型 190

三、股利的發放 191

四、影響股利政策的主要因素 193

五、股票分割和股票回購 195

第二節西方股利政策的理論 199

一、傳統股利政策理論 199

二、現代股利政策理論 200

第三節我國上市公司股利政策實踐 202

一、我國上市公司股利分配現狀 202

二、股利支付形式的選擇 203

三、我國上市公司股利分配的

實現形式 204

第四節中外上市公司股利政策的

比較分析 204

一、我國上市公司股利政策 204

二、國外上市公司股利政策 207

本章小結 210

實訓課堂 210

第九章投融資的相互影響 212

第一節基於現代公司金融理論的

企業投融資決策互動 213

一、税收因素與投融資決策的

互動關係 213

二、破產成本與投融資決策的

互動關係 214

三、代理衝突與投融資決策的

互動關係 214

四、信息不對稱與投融資決策的

互動關係 215

第二節基於現代企業理論的企業投

融資互動 216

一、基於新古典企業的投融資互動

機制理論 217

二、基於新制度企業的投融資互動

機制理論 219

本章小結 225

實訓課堂 225

第三篇公司理財與信用管理

第十章金融投資與委託理財 227

第一節金融投資與委託理財概述 228

一、金融投資 228

二、委託理財 230

第三節股票投資 235

一、股票的分類 236

二、股票投資的成本 236

三、股票投資的基本策略 237

第四節金融衍生工具投資 239

一、金融衍生工具的含義 239

二、基本的金融衍生工具 239

三、金融衍生工具在企業投資中的

運用 242

本章小結 243

實訓課堂 243

第四篇公司金融專題

第十二章公司金融戰略與公司價值 264

第一節公司金融戰略概述 265

一、公司金融戰略的內涵 265

二、金融戰略的類型及特徵 268

三、公司金融戰略與總體戰略的

關係 269

第二節公司金融戰略環境分析 269

一、外部環境分析 269

二、內部環境分析 273

第三節公司金融的可持續增長概述 274

一、可持續增長 274

二、公司金融的可持續增長 274

三、公司金融可持續增長的調整 275

第四節公司金融戰略與公司價值 276

一、公司價值的內涵 276

二、公司價值評估 278

三、價值型公司金融戰略 280

本章小結 282

實訓課堂 283

第十三章公司併購融資 285

第一節公司控制權市場與公司併購

概述 286

一、公司控制權市場 286

二、公司兼併與收購的內涵 286

三、公司併購的類型 288

第二節公司併購的動機與定價 292

一、併購的協同效應 292

二、企業控制權理論解釋併購

動機 296

三、公司併購的定價方法 297

本章小結 312

實訓課堂 313

第十四章公司治理與公司金融概述 316

第一節委託代理關係與公司治理

理論 317

一、公司治理 317

二、委託代理關係 319

第二節公司治理與公司金融 322

一、公司治理的模式 322

二、公司治理原則 326

三、公司治理結構 327

四、公司治理機制 329

五、公司治理研究對中國的意義 330

本章小結 333

實訓課堂 334

第十五章行為公司金融 336

第一節行為公司金融學概述 337

一、行為公司金融理論的源起 337

二、行為公司金融理論的心理學

基礎 338

第二節投資者非理性與公司金融 342

二、行為公司金融：公司資本配置

戰略及投資行為 344

三、行為公司金融：公司融資行為及

資本結構 345

四、行為公司金融：股利政策 346

第三節管理者非理性與公司金融 347

一、管理者非理性導致的公司內部

行為阻礙 347

二、管理者非理性對公司資本配置

行為的影響 349

三、非理性投資者對於管理者

非理性行為的反應 350

四、行為公司金融理論對我國公司

金融研究的啓示 350

本章小結 352

實訓課堂 353

參考文獻 354 ^[2]