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信貸政策
鎖定
信貸政策是國家一定時期經濟政策在信貸資金供應方面的體現。它由貸款供應政策和貸款利率政策兩部分組成。貸款供應政策規定貸款的投向、規模、支持重點、限制對象，以及促進國民經濟發展的總目標; 貸款利率政策規定貸款利率的總水平和差別利率的原則。兩者互相聯繫、互相補充，共同發揮作用。現階段我國的貸款政策是： 重點支持能源、交通企業的發展; 優先支持輕紡工業生產名優產品和各種適銷對路的產品; 積極支持農副產品採購和擴大商品流通;大力支持生產出口創匯率的產品; 支持企業開發試製新產品，進行技術更新、技術改造和引進先進技術;支持科學技術為生產和商品流通服務，促進科學技術迅速轉化為生產力;支持集體和個體企業的發展。對經營性虧損企業，產品成本高、質量差、無銷路的企業，對處於關、停邊緣的企業，貸款必須嚴加控制，督促企業認真處理積壓物資，直至壓縮和停止貸款。
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信貸政策簡介
信貸政策內容
中國社會主義市場經濟處在初級階段，間接融資居於主導地位，經濟運行中的問題，有總量問題，但突出的是經濟結構性問題。中國區域經濟發展不平衡，金融市場不夠發達，利率沒有市場化，單純依靠財政政策調整經濟結構受財力限制較大，信貸政策發揮作用是經濟發展的內在要求，在相當長時期內將會存在。金融宏觀調控必須努力發揮好信貸政策的作用，加強信貸政策與產業政策、就業政策和金融監管政策的有機協調配合，努力實現總量平衡和結構優化。
中國目前的信貸政策大致包含四方面內容：一是與貨幣信貸總量擴張有關，政策措施影響貨幣乘數和貨幣流動性。比如，規定汽車和住房消費信貸的首付款比例、證券質押貸款比例等等；二是配合國家產業政策，通過貸款貼息等多種手段，引導信貸資金向國家政策需要鼓勵和扶持的地區及行業流動，以扶持這些地區和行業的經濟發展；三是限制性的信貸政策。通過“窗口指導”或引導商業銀行通過調整授信額度、調整信貸風險評級和風險溢價等方式，限制信貸資金向某些產業、行業及地區過度投放，體現扶優限劣原則。四是制定信貸法律法規，引導、規範和促進金融創新，防範信貸風險。
信貸政策從緊,本土PE快速擴張
2007年，中國創投市場在投資、募資、退出各環節獲得較大發展。據清科集團統計，在投資方面，2007年前11個月，中國創投市場投資總額達到31.80億美元，比去年全年高出78.9%；投資案例數量也由上一年的324個增長到428個。在募資方面，前11個月，活躍在中國地區的中外創投機構新募55只基金，共募集資金54.22億美元，與上年全年相比分別增長了41.0%和36.5%。
清科研究中心統計，2007年前11個月，中國共有92起創投支持的IPO退出。其中，本土創投為51起。一些本土創投由此進入了集中收穫季節，如深圳市創新投資集團通過所投資的三諾電子、怡亞通、遠望谷、西部材料、科陸電子等公司的陸續上市獲得了高額回報。
2007年8月，由北京一家企業和温州八家民企以有限合夥制組建的東海創投，募資規模5億元。據悉，目前已投資2億元的兩個項目將在兩年內上市。12月18日，浙江浙商創業投資股份有限公司（下稱浙商創投）在杭州舉行簽約儀式，宣佈其首筆1500萬元創業資金投向北京科華微電子材料有限公司。
發改委原常務副主任、中國宏觀經濟學會會長房維中在浙商創投成立時表示，中央已採取從緊的貨幣政策。在人民幣對外加速升值與對內持續加息的背景下，外向依存度較高的浙江企業應做好提前過冬的準備。在這一背景下，浙商創投及其他產業基金將有所作為。
業內人士認為，國內民營企業和中小企業的資金瓶頸至今並未打破，在信貸政策收緊的背景下，大力發展有限合夥制模式的民營PE，對於建立多層次資本市場有推動作用。在浙江，私募股權基金的發展也有利於疏導民間流動性，令此前盛行的地下金融向顯性合規的方向轉化。
信貸政策綠色信貸
2007年7月，環保總局、人民銀行、銀監會聯合發佈《關於落實環保政策法規防範信貸風險的意見》。環保總局有關負責人表示，此次環保總局與國際金融公司合作，就是要借鑑國際先進經驗，推出一批針對污染減排重點行業的綠色信貸指南，使商業銀行在審查信貸項目時能夠明確有關行業的環保要求，共同推進我國環境保護工作。
世界銀行國際金融公司是國際銀行業“赤道原則”發起者，制定了《環境、健康與安全指南》。這是目前國際項目融資通行的環保標準，對製造業、化工、能源、基礎設施等63個行業環境問題、解決方案和標準做了規範，便於指導商業銀行、投資者瞭解各行業的環保要求。環保總局與國際金融公司合作開展赤道原則標準研究與推廣項目，轉化國際先進的環保指南，這標誌着我國綠色信貸政策正在走向深入。
信貸政策政策關係
信貸政策和貨幣政策相輔相成，相互促進。兩者既有區別，又有聯繫。通常認為，貨幣政策主要着眼於調控總量，通過運用利率、匯率、公開市場操作等工具藉助市場平台調節貨幣供應量和信貸總規模，促進社會總供求大體平衡，從而保持幣值穩定。信貸政策主要着眼於解決經濟結構問題，通過引導信貸投向，調整信貸結構，促進產業結構調整和區域經濟協調發展。從調控手段看，貨幣政策調控工具更市場化一些；而信貸政策的有效貫徹實施，不僅要依靠經濟手段和法律手段，必要時還須藉助行政性手段和調控措施。在我國目前間接融資佔絕對比重的融資格局下，信貸資金的結構配置和使用效率，很大程度上決定着全社會的資金配置結構和運行效率。信貸政策的實施效果，極大地影響着貨幣政策的有效性。信貸政策的有效實施，對於疏通貨幣政策傳導渠道，發展和完善信貸市場，提高貨幣政策效果發揮着積極的促進作用。
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信貸政策政策完善
1998年以前，中國人民銀行對各金融機構的信貸總量和信貸結構實施貸款規模管理，信貸政策主要是通過人民銀行向各金融機構分配貸款規模來實現的。信貸政策的貫徹實施依託於金融監管，帶有明顯的行政干預色彩。近年來，隨着社會主義市場經濟的不斷髮展，中國人民銀行的信貸政策正在從過去主要依託行政干預逐步向市場化的調控方式轉變。依法履行中央銀行信貸政策職責，進一步完善金融宏觀調控機制，與時俱進，不斷改進信貸政策實施方式，提高信貸政策調控效果，還需要在實踐中繼續探索完善。
- 參考資料
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- 1. 王文元，夏伯忠．新編會計大辭典：遼寧人民出版社，1991－01
- 2. 銀監會將出台房地產調控信貸政策 ．新家園網[引用日期2013-03-06]
