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交叉套期保值
鎖定
交叉套期保值是通過期貨市場,用一種金融憑證為另一種相關的金融憑證防避風險。如某人有公司債券資產面值1千萬美元,平均到期日20年。3月30日的市場現貨價值為$7500000。如果未來利率上升,債券資產的價值便下降。他可以利用美國國庫券期貨市場為其公司債券保值。他在3月30日按價格82-10出售100份9月國庫券期貨合約。到6月30日,利率上升了。債券持有人要改變投資方向,出售公司債券。他拋出1千萬元債券,如果現價是6600000,損失900000。另一方面,國庫券價格也下跌到71-10,按這個價格他買回100份國庫券期貨合同,得到11-00 (82-10減71-10),即1100000美元,大於出售公司債券的損失,原因是國庫券價格下跌大於公司債券的下跌。交叉套期保值也不是完全的。如果反過來,公司債券的平均價格的下跌快於國庫券的價格,交易人會遭損失。
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- 交叉套期保值
- 所屬學科
- 金融學
- 詞條統計
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