中國上市公司：資本結構與公司治理

出版説明

本研究報告是中國人民大學金融與證券研究所(FSl)關於中國資本市場的年度例行研究報告。今年研究報告的主題是“中國上市公司：資本結構與公司治理”。從1997年開始至今，FSI共出版中國資本市場研究報告7部。這7部研究報告，從理論和政策的層面反映了中國資本市場發展的歷程，也凝結着FSI以及與FSI有着良好合作關係的校內外諸多專家的心血和智慧。這部研究報告，曾作為在中國人民大學舉行的“第七屆中國資本市場論壇”的主題報告。

本研究報告由中國人民大學金融與證券研究所(FSI)所長吳曉求教授主筆，FSI專家們聯合校內外相關專家共同撰寫，亦為教育部重點科研基地項目“現代金融體系中的資本市場”最終研究成果的重要組成部分。在本研究報告的研究、撰寫、討論和修改中，得到了銀河證券、野村證券、《中國證券報》、中原證券、用友軟件、寶盈基金、中國經濟信息網、東方仁達、迪斯數碼和搜狐網、CCTV《中國財經報道》、《中國證券》、鳳凰衞視資訊台、BTV《證券無限週刊》等海內外金融證券機構和新聞媒體不同形式的幫助。本報告的出版，得到中國人民大學出版社的大力支持，對上述單位，我們深表謝意。

受主筆人吳曉求教授的邀請，清華大學經濟管理學院金融系副主任朱武祥教授，中國人民大學法學院董安生教授自始至終參加了本研究報告寫作提綱的討論、修改並親自撰寫了部分重要內容，中國人民大學商學院副院長王化成教授參加了本研究報告寫作思路的討論。他們的加盟，豐富了本研究報告的學術內容。

FSI副所長瞿強博士協助吳曉求教授審讀並統纂了本研究報告，FSI副所長趙錫軍教授審讀並校訂本研究報告的英文內容，FSI核心研究員林清泉教授、研究員李風雲博士和李雯博士參加了修改工作。

本研究報告代表了主筆人和FSI對中國上市公司資本結構和公司治理所持的主要觀點。 ^[1] 

總

論資本結構和公司治理的若干理論問題分

論分論之一

融資方式與資本結構分論之二

行業競爭結構、收益風險特徵與資本結構 分論之三

股東結構與資本結構偏好分論之四

股權結構與融資方式選擇 分論之五

激勵機制與資本結構分論之六

公司治理結構：模式比較與理論發展分論之七

現代公司治理結構：困境與出路分論之八

現代公司的價值取向分論之九

控制權與資本結構分論之十 ^[1]