資金習性預測法

所謂資金習性，是指資金的變動與產銷量變動之間的依存關係。按照依存關係，資金可以分為不變資金、變動資金和半變動資金。不變資金是指在一定的產銷量範圍內，不受產銷量變化的影響，保持固定不變的那部分資金，包括為維持營業而佔用的最低數額的現金，原材料的保險儲備，必要的成品儲備，以及廠房、機器設備等固定資產佔用的資金。變動資金是指隨產銷量的變動而同比例變動的那部分資金，包括直接構成產品實體的原材料、外購件等佔用的資金，以及最低儲備以外的現金、存貨、應收賬款等。半變動資金指雖然受產銷量變化影響，但不成同比例變動的資金，如一些輔助材料所佔用的資金。

資金習性預測法有兩種形式：一種是根據資金佔用總額同產銷量的關係來預測資金需要量；另一種是採用先分項後彙總的方式預測資金需要量。

一、根據資金佔用總額與產銷量關係來預測

設產銷量為自變量x，資金佔用量為因變量y，它們之間的關係可用下式表示： y=a+bx （a為不變資金，b為單位產銷量所需變動資金）

b值可以用高低點法或迴歸直線法求得。

1、高低點法

根據企業一定期間資金佔用的歷史資料，選用最高收入期和最低收入期的資金佔用量之差，同這兩個收入期的銷售額之差進行對比，先求b的值，然後代入原直線方程求出a的值，從而估計推測資金髮展趨勢。計算公式為：

b=(最高收入期資金佔用量-最低收入期資金佔用量)/(最高銷售收入-最低銷售收入)

a=最高收入期資金佔用量-b×最高銷售收入

高低點法在企業的資金變動趨勢比較穩定的情況下較適宜。

2、迴歸直線法

根據若干期業務量和資金佔用的歷史資料，運用最小平方法原理計算a=(ΣX^2∑y-ΣxΣy)/(NΣx^2-(Σx)^2)不變資金

b=(NΣxy-ΣxΣy)/(NΣx^2-(Σx)^2)

從理論上來説，迴歸直線法是一種計算結果最為精確的方法。

二、採用先分項後彙總的方法預測

根據資金佔用的各具體項目與產銷量之間的關係，把各項目的資金都分成變動和不變動兩部分，然後彙總在一起，求出企業變動資金總額和不變資金總額，進而來預測資金需求量。

採用高低點法預測步驟：

(1)計算a和b

a=最高收入期資金佔用量-b×最高銷售收入

或：a =最低收入期資金佔用量-b×最低銷售收入

注意：選高低點要以自變量為依據

此處a和b是針對某一項目的不變資金和單位變動資金

(2)建立總資金需求模型y=a+bx

(3)將預測期自變量代入y=a+bx，即可求出預測期的總資金需求。