籌資數量

一、籌資數量預測的基本依據

企業的資本需要量是籌資的數量依據。企業籌資的預測是財務預算的基礎，企業財務預算一般包括資本預算(長期投資決策)和現金預算(現金計劃)。

籌資數量預測的基本目的是為了保證企業生產經營業務的順利進行，是籌集來的資本既能保證滿足生產經營的需要，又不會有太多的閒置，從而促進企業財務管理目標的實現。

企業籌資預測的基本依據主要有以下幾方面：

(一) 法律依據。主要是指註冊資本限額的規定和企業負債限額的規定。

(二) 企業經營規模依據。一般而言，公司規模越大，所需資本就越多，反之則越少。

(三) 其他因素。包括利率的高低、對外投資數額的多少、企業的信用狀況等。

二、籌資數量預測的因素分析法

因素分析法的基本原理

因素分析法又稱分析調整法，是以有關資本項目上年度的實際平均需要量為基礎，根據預測年度的生產經營任務和加速資本週轉的要求，進行分析調整並預測資本需要量的一種方法。簡單但不太精確。預測品種繁多、規格複雜、用量較小、價格較低的資本佔用項目。基本模型為：

資本需要量=(上年資本實際平均佔用量-不合理平均佔用額)×(1+預測年度銷售增減率)×(1+預測年度資本週轉速度變動率)

三、籌資數量預測的銷售百分比法

(一)銷售百分比法的基本依據

銷售百分比法是根據銷售與資產負債表和利潤表項目之間的比例關係，預測各項目短期資金需要量的方法。

運用銷售百分比法，一般是藉助預計利潤表和預計資產負債表。通過預計利潤表預測企業留用利潤這種內部資金來源的增加額；通過預計資產負債表預測企業資金需要總額和外部籌資的增加額。

(二)編制預計利潤表，預測留用利潤。

預計利潤表是運用銷售百分比法的原理預測留用利潤的一種報表。預計利潤表與實際利潤表的內容、格式相同。通過提供預計利潤表，可預測留用利潤這種內部籌資的數額，也可為預計資產負債表預測外部籌資數額提供依據。

編制預計利潤表法的主要步驟概為：

第一步，收集基年實際損益表資料，計算確定損益表各項目與銷售額的百分比。

第二步，取得預測年度銷售收入預計數，用此預計銷售額和基年實際損益表各項目與實際銷售額的比率，計算預測年度預計損益表各項目的預計數，並編制預測年度預計損益表。

第三步，利用預測年度税後利潤預計數和預定的留用比例，測算留用利潤的數額。

(三)編制預計資產負債表，預測外部籌資數額。 ^[1]