-
現金循環週期
鎖定
現金循環週期是企業在經營中從付出現金到收到現金所需的平均時間。
- 中文名
- 現金循環週期
- 外文名
- cash conversion cycle
- 地 位
- 企業效益提升的一個關鍵指標
- 作 用
- 決定企業資金使用效率
現金循環週期計算公式
現金循環週期(cash conversion cycle)
cash conversion cycle= operating cycle- accounts payable deferral period
operating cycle= inventory conversion cycle+ average collection period
其中,平均應付賬款期=365/ (銷售成本/應付賬款)
accounts payable deferral period= 365/ (cost of goods sold/ accounts payable)
現金循環週期作用分析
現金循環週期的變化會直接影響所需營運資金的數額。一般來説,存貨週轉期和應收賬款週轉期越長,應付賬款週轉期越短,所需營運資金數額就越大;相反,存貨週轉期和應收賬款週轉期越短,應付賬款週轉期越長,所需營運資金數額就越小。此外,營運資金週轉的數額還受到償債風險、收益要求和成本約束等因素的制約。
一、公司訂購生產100部電腦所需的零組件,因電腦行業採購原料、零件習慣上實行信用賒購方式,因而此項交易僅發生應付賬款,對現金流量並無立即影響;
二、組裝零件成為電腦成品,需要僱傭若干勞動力,產品完成時,工資並未全部支付, 因而一部分發生應付工資;
三、電腦成品以信用銷售方式售出,因而發生應收賬款,並無立即現金流入;
電腦公司進行產銷活動,把零組件及人工轉換為現金的過程,稱為現金轉換循環(cash conversion cycle),這一模型中應用若干術語,分別解釋如下:
應收賬款轉換期間:是指應收賬款收回現金所需的時間,又稱為銷貨懸帳天數(days sales outstanding.DSO)。
存貨轉換期間與應收帳款轉換期間合稱為營業循環週期。
應付賬款遞延期間:是指自購進原料或僱傭人工至支付價款及工資所遞延的平均天數。一般公司支付購料價款及工資的遞延期間,通常為30天。
現金循環週期包括上述三個期間,其長度等於自公司購買(生產所需資源)原材料及人工支付現金之日起,至銷售產品收回價款之日止所經過的天數,可以衡量公司的現金凍結在流動資產上的時間長短。
現金循環週期可用下列公式計出:
存貨轉換期間+應收賬款轉換期間-應付賬款遞延期間=現金循環週期
從另一角度看則為:
現金回收遞延天數-現金支出遞延天數=淨遞延天數